Les indices mesurent des variations ; l'acheteur, lui, paie un versement mensuel. Ce chapitre traduit les prix de référence de juin 2026 en charge hypothécaire — l'angle le plus concret de l'abordabilité, et celui par lequel la politique monétaire atteint les ménages. Le calcul suit la logique du coût d'usage (Poterba, 1984; Himmelberg et al., 2005) dans sa composante la plus visible : le service de la dette.
13.1Le paiement mensuel selon le taux#
La figure 13.1 et le tableau 13.1 présentent le paiement mensuel d'un prêt standard (mise de fonds de 20 %, amortissement de 25 ans) sur la propriété de référence de huit marchés, pour des taux de 2 à 7 %. Trois lectures :
- L'écart interrégional est massif. Au taux de 5 %, la propriété type coûte environ 4 380 $ par mois dans le Grand Toronto, 2 780 $ à Montréal, 2 070 $ dans la RMR de Québec et 1 510 $ en Mauricie : l'éventail va du simple au triple à l'intérieur d'un même pays.
- La sensibilité au taux croît avec le prix. Chaque point de pourcentage de taux ajoute environ 450 $ par mois à Toronto, mais 155 $ en Mauricie : le risque de taux est, lui aussi, géographiquement concentré — c'est le mécanisme même de la divergence documentée au chapitre 7.
- Le « rattrapage » québécois a un coût. À taux constant de 5 %, la mensualité type de la RMR de Québec égale aujourd'hui celle de la propriété montréalaise type de 2020 : l'avantage d'abordabilité demeure, mais il s'érode à grande vitesse.
| Paiement mensuel selon le taux | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Marché | Prix de référence | 3 % | 4 % | 5 % | 6 % | 7 % |
| Grand Toronto | 940 800 $ | 3 569 $ | 3 973 $ | 4 400 $ | 4 849 $ | 5 320 $ |
| Canada | 665 600 $ | 2 525 $ | 2 811 $ | 3 113 $ | 3 431 $ | 3 763 $ |
| RMR de Montréal | 596 300 $ | 2 262 $ | 2 518 $ | 2 789 $ | 3 074 $ | 3 372 $ |
| Québec (province) | 550 400 $ | 2 088 $ | 2 324 $ | 2 574 $ | 2 837 $ | 3 112 $ |
| Estrie | 492 300 $ | 1 868 $ | 2 079 $ | 2 302 $ | 2 538 $ | 2 784 $ |
| RMR de Québec | 444 600 $ | 1 687 $ | 1 877 $ | 2 079 $ | 2 292 $ | 2 514 $ |
| Centre-du-Québec | 356 000 $ | 1 351 $ | 1 503 $ | 1 665 $ | 1 835 $ | 2 013 $ |
| Mauricie | 324 800 $ | 1 232 $ | 1 372 $ | 1 519 $ | 1 674 $ | 1 836 $ |
Ces calculs excluent taxes foncières, assurance, entretien et coût d'opportunité de la mise de fonds — ils sous-estiment donc le coût complet de la propriété. Ils suffisent néanmoins à établir l'essentiel : au Canada, l'abordabilité est d'abord une variable géographique, avant d'être une variable de taux.